银行股股息率高可以替代银行理财吗
银行股股息率高可以替代银行理财吗
银行股股息率高不能完全替代银行理财。银行理财通常会比较稳健，虽然银行理财产品不同于以往也要按公允价值随着净值波动了，但它仍然是未来现金回报确定性更强的资产，投资风险会比买银行股要小很多。所以从本金安全性和回报确定性角度而言，银行股是不能替代银行理财的。
银行股虽然股息率比很多银行理财确实要高一点，但这是建立在股票高波动的基础上的，有的时候银行股一回撤，不仅分红的钱亏了，连本金都有可能发生损失。而且银行股受到宏观经济和政策影响比较大，自身也存在一定经营风险，所以就算估值再低，股息率再高也不意味着未来还能维持比较高的分红，对于普通投资者而言可能就没有把握银行股投资的能力。
总结下来就是用买银行股靠股息分红替代银行理财，中短期胜率不确定，波动很大，只适合专业投资者。专业投资者可能获得远远超过银行理财的收益，这就是另外一回事了。
银行股市盈率才几倍，具有长线投资价值吗？
表面上确实可以这么理解，但其实这是一个对 P/E 的典型误读。某种程度上这个问题是在问“是当前银行股的股价错了还是银行股 P/E 错了”。实际上市场给公司估价的过程恰恰和你理解的是相反的。
每股盈利也就是 P/E 的分母 E，没有那么稳定。而题主的提到的这个做法是必须建立在公司每年的每股盈利都能维持在当前水平之上的。这是一个很危险的假设。银行股的 P/E 如此低，不是因为市场低估了分子 P，而是因为市场不认可目前的分母 E 。举一个例子，一个股票股价 1.2 元，去年每股盈利 0.2 元，P/E 确实是 6 倍，但是如果告诉你这个股票未来长期都只能赚每股 0.05 元，你就知道真正应该用来估值的 P/E 是 24 倍。
每股盈利确实稳定不变，你也确实不在乎中间的价差浮盈浮亏，那么你要承担的其实是 6 年不退出的长期风险。至于这个风险要给股价打多少折，上次金融危机倒下的比民生大得多的国际大机构雷曼美林可能会呵呵一笑，而金融危机十余年一个轮回的时间周期不为过。再进一步，近几年的去杠杆、AB 公司、地方债以及最近的包商（又和 AB 有关系）等问题，只会增加银行股的这部分风险折价，打击估值的抬高。
法定资本公、盈余公积的计提还只是次要的原因，更大的原因是大多数公司都要再投资以扩大公司规模。换言之，如果你全分了，等价于你认为公司完全没有再投资的必要和价值。我国银行的股息率还算比较高吧，长期 5% 左右，也就是说真实的股息回报周期也在 15 ~ 20 年左右，不具有长线投资的价值。
为什么说银行股分红高好,不是还要除息除权吗?
这是一个好问题。因为我之前也被银行股的高股息吸引过一阵子，银行股的股息率基本都在6%左右，感觉比存在银行的利息高多了，还给周边的朋友建议过不要存定期，买银行股更香。
知道我的港股和美股账户分红之后，我才恍然大悟，因为我的A股中一只银行股也分红了。A股中分红之后，持仓成本单价会扣除每股分红金额，港股和美股分红，不会更改投资者的持仓成本单价。持仓成本单价和买的时候是一模一样的。这一瞬间，我意识到A股的高股息率是一个美丽的陷阱，如同镜花水月！她是如此的美丽，却是带刺儿的。
为什么我说带刺儿呢？因为这涉及到除权除息的原理。如果您对比一下除权除息得到现金和自己把股票卖出一部分得到现金。如果卖出的资金比例都是股息率的比例，您就会发现，您以成本价卖出股票的钱和您除权除息得到的钱，是一样的金额。
换句话说，除权除息的原理是按照您的成本价在卖出股票。所以，除权除息对账面盈利的投资者不利，对账面亏损的有利。如果您账面是盈利的，您为了得到高股息分红，是不是就受伤了呢？
因为分红的钱来源于公司，所以是公司用分红，按照投资者的成本价，购买了投资者的股票。也就是股票回购，股票回购本应该减少流通股数量。但是因为分红之后，错误的下调的是投资者的持仓成本单价，而不是持仓数量，所以导致公司花了钱没有买到股票。事实上，分红被蒸发了。更多详细解释，查看《分红是如何被蒸发的？论除权除息对持仓成本总额下调的意义！》。
所以，对我自己来说，在除权除息废止之前，我是不愿意再加仓银行股的，错了，不愿意再加仓A股。零和博弈的市场对我来说，难度太高！
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